技術分析與交易技巧
 市場行為涵蓋一切

        「市場行為涵蓋一切」這一句是技術分析的基石。除非這關鍵前提的顯著性被完全了解與接受,否則其它一切都顯得毫無意義。技術分析師相信,任何可能影響商品期貨合約市場價格的因素--基本面、政治性的、心理的、或其他--實際上是反映在商品的價格上。

          所有技術分析師在實際上所訴求的是價格行為應反映在供需的移動上。若需求超過供給,價格會上升。若供給超過需求,則價格會下降。這種動作是所有經濟與基本預測的基礎。然後,技術分析師獲致結論,無論是什麼特定的原因,如果價格上漲,需求必須超過供給,在基本上必須是多頭市場。如果價格下跌,基本上必須是空頭市場。總之,技術分析可說是間接的基本研習性分析。大多數技術分析師將會同意是由供需的內含力量,即是一項商品的經濟基本法則,造成多頭及空頭市場。圖表本身不會造成市場作上下移動,他們只是反映市場的多頭或空頭的心理哲學。

  

 格朝趨勢移動

          趨勢的概念對於技術分析方法是絕對必須的。再次的強調必須接受此項前提,即市場確實有趨勢可循,否則不需要再繼續分析研究。為商品市場的價格行為作圖表的整個目的,是辨認其發展中較早階段時之各種趨勢,以使朝向這些趨勢上進行交易,實際上,在此方法上使用的大多數技術本質上都是跟隨潮流的,意指他們的目的是辨識與跟隨既存的趨勢。

          價格朝向趨勢移動,其基本前提的推論是---一項正在進行中的趨勢較可能會持續,而非反轉。當然這項推論乃是牛頓第一定律—慣性定律的適應性理論,另外一個說明這項推論的途徑是正在進行中的趨勢將會朝同一方向移動,直到過轉折反向為止。也就是說跟隨潮流的方法可在既有趨勢上進行預測,直到他顯示反轉的跡象為止。


 歷史會重演

          技術分析的大部分主體與市場行為的研習與人文心理學有關。例如圖表形式在過去一百多年來即已被辨識與分類,反映出一些標示在價格圖上的影像。這些影響顯示市場的多頭或空頭心理狀況。由於這些形態在過去表現良好,我們假設它在將來表現一樣良好。它們是基於人文心理學的研究,並傾向於不會改變現有設定。「歷史會重演」是以研究過去來了解未來,或未來僅是過去的重覆現象。


      1.   價量資料可以反映出任何的市場力量

      不論是基本的供需因素、政治因素、市場心理等因素最終都會反映在市場的價格與成交量的變動上,凡是不能反映在價格與成交量的變動因素就是不重要的因素。

      2.   史經驗可以推演未來

     例如形態分析就是最好的例子,而當頭肩頂出現時,大勢將下滑;當W底出現時,大勢將會上揚。

      3.   反映價格波動的

     從事投資與交易的人士只要把商品相關技術之圖表一攤開,便能一目了然地看出當前的價格走勢及其波動的方向。

      4.   預設價格的未來走向

     圖表不但能夠客觀反映過去與現在,通過各種技術性分析的方法與技巧,還能用來預測市場未來的發展。

      5.   掌握買賣的時機

     由於圖表能夠反映和預測市場的走向,因此,若能好好研究圖表,便能有效地掌握買賣的時機。

      6.   協助定交易計畫、評估風險

     技術分析可以有效地協助投資者擬定交易計畫、評估投資風險與利潤。

 

*平均線

           移動平均線顯示了在特定週期內某一特定時間的平均價格,之所以被稱為移動,因為是依循同一時間度量,而反映了最新的平均線,移動平均線地不足在於它落後於市場,因此很難藉此提早判斷出趨勢轉變與否。所以5日、10日的較短週期移動平均線比30日、50日,甚至100日、200日的移動平均線更可反映出近期的價格動向。

黃金交叉-較短期平均線向上穿越較長期平均線即是買入之信號,反之,

死亡交叉-較短期平均線向下穿越較長期平均線即是提示你賣出。

 

*支撐與阻力

           所謂支撐是圖標中(每小時、每日、每週、每年)最低點,相反的阻力就是高點,當這些高或低點持續再現時,它們即被視為支撐和阻力而買入/賣出的最佳時機,就是在不易被突破的支撐/阻力水平附近價位。一但這些水平被打破,往往就會趨向於成反向阻礙,在操作過程中,支撐/阻力的突破亦即是決策時機。

 

*趨勢線(壓力線)

          趨勢線在判別市場趨勢方向是簡單實用的工具,往上直線由至少兩個連續低點相連接而成,當然,第二點必須高於第一點,直線的延伸可以幫助判斷市場移動的路徑。所以向上趨勢是一種用於識別支撐線的具體呈現。反之,向下趨勢是通過連接兩個或更多的高點向上碰觸下跌趨勢壓力線附近,價位就回跌,基本上各個高或低點即使沒靠的過近仍具有參考價值。